2020年3月24日，中基協(xié)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)出具行為的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），就異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)不予接受的情形、補(bǔ)充出具異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的情形、異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的處理、律師事務(wù)所及簽字律師公示通報(bào)制度四個(gè)方面對(duì)私募管理人異常經(jīng)營(yíng)出具專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)相關(guān)事宜進(jìn)行了規(guī)定。
 

一、相關(guān)政策回顧
 

中基協(xié)首次要求異常經(jīng)營(yíng)私募基金管理人提交專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的政策依據(jù)是2018年3月27日發(fā)布的《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營(yíng)情形下提交專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的公告》（中基協(xié)發(fā)〔2018〕2號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》），要求涉嫌存在異常經(jīng)營(yíng)情形的私募基金管理人限期出具專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。根據(jù)《公告》，私募基金管理人及其法定代表人、高級(jí)管理人員、實(shí)際控制人或主要出資人出現(xiàn)以下情形，可能影響私募基金管理人持續(xù)符合登記規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)向中基協(xié)提交專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)：
 

（一）被公安、檢察、監(jiān)察機(jī)關(guān)立案調(diào)查的；
 

（二）被行政機(jī)關(guān)列為嚴(yán)重失信人，以及被人民法院列為失信被執(zhí)行人的；
 

（三）被證券監(jiān)管部門(mén)給予行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分，情節(jié)嚴(yán)重的；
 

（四）拒絕、阻礙監(jiān)管人員或者自律管理人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權(quán)或者自律檢查權(quán)的；
 

（五）因嚴(yán)重違法違規(guī)行為，證券監(jiān)管部門(mén)向協(xié)會(huì)建議采取自律管理措施的；
 

（六）多次受到投資者實(shí)名投訴，涉嫌違反法律法規(guī)、自律規(guī)則，侵害投資者合法權(quán)益，未能向協(xié)會(huì)和投資者合理解釋被投訴事項(xiàng)的；
 

（七）經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)《私募基金登記備案問(wèn)答十四》規(guī)定的不予登記情形的；
 

（八）其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)和《私募基金管理人內(nèi)部控制指引》等自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)營(yíng)管理失控，出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，損害投資者利益的。
 

如果私募管理人存在以上異常經(jīng)營(yíng)情形，中基協(xié)將書(shū)面通知私募基金管理人委托律師事務(wù)所對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行查驗(yàn)，并在3個(gè)月內(nèi)提交專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)。書(shū)面通知無(wú)法送達(dá)私募基金管理人的，私募基金管理人將被認(rèn)定為失聯(lián)機(jī)構(gòu)，并按照相關(guān)程序辦理，直至注銷(xiāo)。
 

二、政策重點(diǎn)
 

本次下發(fā)的《通知》是對(duì)2018年《公告》的補(bǔ)充，對(duì)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)出具的要求和處理方式等進(jìn)行了更為詳細(xì)的規(guī)定。其中，重點(diǎn)明確了以下幾方面內(nèi)容：
 

（一）專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的出具應(yīng)符合《公告》及《異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)出具指引》的要求，且要發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)。
 

（二）只有當(dāng)私募基金管理人已完成異常經(jīng)營(yíng)情形整改，同時(shí)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏且結(jié)論性意見(jiàn)為該私募基金管理人持續(xù)符合現(xiàn)行管理人登記要求時(shí)，異常經(jīng)營(yíng)程序方能終止，恢復(fù)業(yè)務(wù)正常辦理。若專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)結(jié)論性意見(jiàn)為不能持續(xù)符合現(xiàn)行管理人登記要求的，協(xié)會(huì)將按照《公告》相關(guān)要求注銷(xiāo)該私募基金管理人登記。
 

（三）私募基金管理人未能在書(shū)面通知發(fā)出后的3個(gè)月內(nèi)提交符合規(guī)定的專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的，協(xié)會(huì)將按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》的有關(guān)規(guī)定予以注銷(xiāo)，注銷(xiāo)后不得重新登記。
 

（四）明確中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)違法違規(guī)中介機(jī)構(gòu)的追責(zé)。若律師事務(wù)所及簽字律師出具存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏且結(jié)論為肯定性結(jié)論的法律意見(jiàn)書(shū)的，協(xié)會(huì)將按照《公告》相關(guān)要求，“不再接受相關(guān)律師事務(wù)所的法律意見(jiàn)書(shū)，依法移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和相關(guān)司法行政部門(mén)及律師協(xié)會(huì)查處，并在協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示”。
 

三、政策影響
 

此次下發(fā)的《通知》對(duì)私募基金管理人在異常經(jīng)營(yíng)情形下提交專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)的相關(guān)要求制定了更具有操作性的指引，明確了私募基金各市場(chǎng)主體責(zé)任，有助于促進(jìn)各市場(chǎng)主體規(guī)范經(jīng)營(yíng)。從私募基金管理人角度而言，加大了管理人對(duì)異常經(jīng)營(yíng)情形的處理成本，從而敦促私募基金管理人重視合規(guī)經(jīng)營(yíng)，積極履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的信義義務(wù)，有效承擔(dān)管理人各項(xiàng)職責(zé)；從中介機(jī)構(gòu)角度而言，督促律師事務(wù)所勤勉盡責(zé)，真正發(fā)揮法律意見(jiàn)書(shū)制度的市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)化制衡作用，提高私募基金行業(yè)自律管理透明度。

 

附件：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范異常經(jīng)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)出具行為的通知》，中基協(xié)字〔2020〕27號(hào)http://www.njjuyi.com/uploadfile/2020/0403/20200403023117191.doc